Odpovědné investování bez nálepek

Za každou investicí stojí konkrétní firma a způsob, jakým podniká. Pokud je pro vás důležité, do čeho své peníze investujete, můžeme to při sestavování portfolia zohlednit. Vysvětlíme vám možnosti, jejich limity i to, co jednotlivé volby znamenají pro vaše portfolio.

Chci odpovědně investovat Jak pracujeme

Vaše priority

Co můžete v portfoliu zohlednit

Můžete omezit firmy s vysokou uhlíkovou náročností nebo dát větší prostor těm, které svůj dopad aktivně snižují.

Do výběru lze zahrnout, jak se firmy chovají k zaměstnancům a jak přistupují k lidským právům u svých dodavatelů.

Zohlednit lze i transparentnost vedení firmy, způsob rozhodování nebo pravidla odměňování managementu.

U každé investice v portfoliu by mělo být jasné, proč tam je. To platí bez ohledu na to, jaký přístup k odpovědnému investování zvolíte.

Co to znamená pro portfolio

Co odpovědný výběr mění a co ne

Odpovědný výběr je v portfoliu další kritérium, ne jiný způsob investování. Ovlivňuje, které firmy nebo odvětví v portfoliu budou zastoupené a které naopak omezíme nebo vynecháme. Tím se může změnit i to, jak se portfolio v různých situacích chová.

Základní principy ale zůstávají stejné. Stále hlídáme rozložení rizika, investiční horizont, náklady a roli jednotlivých investic v celém portfoliu. Odpovědnější výběr sám o sobě neznamená vyšší výnos ani nižší riziko.

Diverzifikace zůstává důležitá I při omezení některých firem nebo odvětví hlídáme, aby portfolio nebylo zbytečně závislé na jednom trhu, sektoru nebo typu investice.
Rozhoduje obsah, ne nálepka Označení ESG nebo „udržitelný“ samo o sobě nestačí. Díváme se na to, co daná investice skutečně obsahuje a podle jakých pravidel je sestavená.

Minulá výkonnost nezaručuje budoucí výsledky. Skutečné výnosy závisí na tržních podmínkách a nejsou garantovány.

Tři různé přístupy

ESG, SRI a impakt nejsou totéž

Pojmy kolem odpovědného investování se často používají vedle sebe, ale neznamenají totéž. Liší se v tom, co při výběru investic sledují a jak přísná kritéria používají.

ESG: co u firmy sledujeme

ESG zohledňuje environmentální, sociální a řídicí faktory při hodnocení firmy. Pomáhá lépe posoudit její fungování, rizika a způsob řízení. Samo o sobě ale neříká, že je firma „zelená“ nebo společensky prospěšná.

E jako environmental. Dopad na životní prostředí – například emise, spotřeba energie a zdrojů nebo nakládání s odpady.
S jako social. Vztah k lidem – zaměstnancům, zákazníkům, dodavatelům i komunitám, ve kterých firma působí.
G jako governance. Způsob řízení firmy – například transparentnost, odpovědnost vedení, kontrolní mechanismy nebo odměňování managementu.

SRI: co chcete vlastnit

SRI neboli společensky odpovědné investování promítá do výběru investic také hodnoty a preference investora. Některé firmy nebo odvětví tak můžete z portfolia záměrně vyloučit a jiným dát přednost. Tento přístup tradičně pracuje zejména s hodnotovými kritérii a screeningem investic.

Můžete vyloučit odvětví, která jsou v rozporu s vašimi hodnotami.
Můžete naopak upřednostnit firmy, které splňují vámi zvolená kritéria.
Výběr vždy posuzujeme i v kontextu celého portfolia, jeho rizika a vašich dlouhodobých cílů.

Impakt: jakou změnu chcete podpořit

Impaktové investování jde ještě dál. Cílem je vedle finančního výnosu záměrně přispět ke konkrétnímu a měřitelnému pozitivnímu dopadu na společnost nebo životní prostředí.

Může jít například o investice zaměřené na dostupné bydlení, čistou energii, zdravotní péči nebo další konkrétní společenské a environmentální cíle. Důležité ale není jen to, čemu se daná firma věnuje. U skutečného impaktového investování se sleduje také zamýšlený a měřitelný dopad investice.

Greenwashing

Název fondu nestačí

Označení „udržitelný“, „ESG“ nebo „odpovědný“ samo o sobě neříká, co fond skutečně drží ani podle jakých pravidel investice vybírá.

Proto se díváme pod povrch. Sledujeme složení fondu, jeho investiční pravidla i to, jak odpovídají tomu, co od odpovědného investování očekáváte. U investic, které vám doporučíme, vám vysvětlíme, proč jsme je vybrali a jakou roli mají ve vašem portfoliu.

Více o odpovědném investování

Zajímají vás společensky odpovědné investice?Řekneme si, co to v portfoliu mění

Probereme, co je pro vás důležité, a řekneme si, jak to jde promítnout do portfolia.

Domluvit konzultaci